De angst dat China in een economische crisis belandt, wordt steeds groter. Dat zal ook de rest van de wereld niet onberoerd laten. Toch is er ook goed nieuws, en uit onverwachte hoek: het gaat steeds ietsje beter in de eurozone. Analist Arne Petimezas van beursmakelaar AFS Group praat je bij vanaf de beursvloer in Amsterdam.
1. Het is ronduit een bloederige start van het jaar op de beurs van Shanghai. Donderdagochtend werd de handel voor de tweede keer deze week stilgelegd nadat regelrechte paniek had geleid tot weer een koersdaling van de maximaal toegestane limiet van 7 procent. Dit jaar heeft de beurs van Shanghai inmiddels al bijna 12 procent verloren.
Chinese beleggers zijn simpelweg bang dat de Chinese economie op ploffen staat. Kapitaal vlucht inmiddels in een recordtempo uit China. Die kapitaalvlucht leidt tot enorme neerwaartse druk op de koers van de yuan. De Chinese centrale bank probeert het allemaal nog in goede banen te leiden en spendeert miljarden dollars aan valutareserves om de yuan geleidelijk te devalueren en te voorkomen dat de koers van de yuan crasht.
De steunaankopen van yuan met buitenlandse valuta hebben echter een grote keerzijde: het monetaire beleid wordt krapper op een moment dat de economie in zwaar weer zit. De centrale bank koopt namelijk yuan van de banken, waardoor de geldhoeveelheid krimpt. Dat is in feite precies het tegenovergestelde wat ECB-president Draghi doet. Draghi pompt juist geld in de banken met obligatieaankopen in de hoop dat dit de kredietverlening aanwakkert.
2. Volgens superbelegger George Soros waart het spook van 2008 rond op de beurzen. Ook nu domineren angst en onzekerheid. En ditmaal is China de bron van alle ellende, aldus Soros. Soros zei donderdag tijdens een congres in Sri Lanka dat China feitelijk in een crisis is beland, zo meldt persbureau Bloomberg. Het door investeringen gedreven groeimodel is aan het einde van zijn Latijn, en dat blijkt uit de torenhoge schulden van bedrijven en overheden in combinatie met steeds zwakkere groei. De autoriteiten in Beijing proberen de pijn nu te verzachten door de yuan stapje voor stapje te devalueren. En dat is volgens Soros een groot probleem voor de rest van de wereld. Met een zwakkere yuan exporteert China namelijk zijn economische malaise naar het buitenland.
3. Ook Europese beurzen staan fors lager omdat beleggers het zekere voor het onzekere kiezen vanwege de China. Aan het begin van de middag verloren de meeste Europese beurzen rond de 3 procent. Hekkensluiter was de AEX met een verlies van 3,5 procent op 414 punten. Ten opzichte van het jaarslot in december heeft de AEX inmiddels bijna 6,5 procent verloren.
4. Zorgen over zwakke groei van de wereldeconomie hebben de prijs van een vat Brent olie vanochtend naar een nieuw 12-jaars dieptepunt van 32,16 dollar geduwd. Daarmee komt de psychologische van 20-dollar olie steeds dichterbij. China is hoogstwaarschijnlijk niet uit-gedevalueerd, en verdere devaluaties zullen nieuwe schokgolven veroorzaken in de grondstoffenmarkt. “De meeste mensen zijn verrast dat olieprijzen naar deze niveaus salen,” zei de topman van de Noorse oliereus Statoil vanochtend. “Het kan nog lager gaan, en dat bevestigt nog eens de onzekerheid.” Sinds juni 2014 is de olieprijs met 71 procent gedaald. De vraag naar olie staat onder druk vanwege de zwakke groei van de wereldeconomie. Daarnaast zijn Amerikaanse schalie-olieproducenten, olie-kartel OPEC en andere olieproducerende landen als Rusland verwikkeld in een strijd om leven en dood voor marktaandeel, met alle gevolgen van dien voor de olieprijs.
Analist Arne Petimezas van AFS Group houdt je dagelijks op de hoogte van de dingen die je moet weten.
5. Goed economisch nieuws uit de Eurozone vanochtend. Duitse fabrieksorders stegen in november met 1,5 procent, terwijl economen hadden gerekend op (nagenoeg) geen groei. Het economisch vertrouwen van bedrijven en huishoudens in de Eurozone steeg vorige maand naar het hoogste niveau sinds het voorjaar van 2011.
De werkloosheid in de Eurozone daalde in november sterker dan verwacht naar 10,5 procent van 10,6 procent in oktober. In Italië daalde de werkloosheid naar 11,3 procent in november. Zowel in Italië als de Eurozone als geheel staat de werkloosheid op het laagste niveau in ongeveer vier jaar tijd. Maar de werkloosheid is natuurlijk nog steeds torenhoog. Toch begint de economie van de Eurozone steeds meer een ‘het-glas-is-halfvol’ verhaal te worden. Het groeitempo van de Eurozone kruipt richting de 2 procent, ondanks de zwakkere groei in opkomende landen en de matige groei in de VS. De onderbezetting van de economie is langzaam aan het afnemen. Bedenk wel dat de economie van de Eurozone ongeveer even zo groot is als tijdens de piek in 2008, terwijl de Amerikaanse economie mijlen verder is en inmiddels bijna 10 procent groter is dan achter jaar geleden.
6. Volgens de krant El Païs stevent Spanje af op nieuwe verkiezingen. De overtures van de waarnemende regering van premier Rajoy naar de sociaal-democraten en de centrumpartij Ciudadanos om een brede coalitieregering te vormen, hebben vooralsnog niets opgeleverd. De krant schreef dat Rajoy’s centrumrechtse Partido Popular de komende tijd nog verwoede pogingen zal doen om de sociaal-democraten over te halen in een regering te gaan zitten met hun aartsrivaal.
Dat krant, die zich baseert op een hooggeplaatst lid van de Partido Popular, schreef dat de sociaal-democraten de poot stijf zullen houden en dat er over twee maanden nieuwe verkiezingen zullen zijn. Dat beangstigt Rajoy, want volgens de krant is hij bang dat het linkse Podemos nog beter uit de stembus zal komen dan in december het geval was. De verkiezingen van vorige maand hebben namelijk voor het eerst sinds Spanjes overgang naar democratie in de jaren ’70 een verdeeld parlement opgeleverd waarin het niet mogelijk is om een stabiele meederheidsheidsregering te vormen.
Arne Petimezas is analist bij financiële dienstverlener AFS Group. Deze bijdrage is niet bedoeld als advies tot het doen van individuele beleggingen.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl